周期股大涨,煤价成重点监管对象

周期股大涨,煤价成重点监管对象 2021-08-26 21:19来源:人民资讯 近期,周期股走势相对抢眼。原因是多方面的,咱们之前曾经多次讨论过金属铜的走势,基本合乎当初的判断,在5月份出现了大顶。而一个颇令人出乎意料的是,国内的其它基本金属,如沪铝、沪锡竟然突破了5月份高位!所以,不难理解,股票方面,中国铝业、南山铝业等均刷新了新高,锡业股份刷新新高,带动其它基础金属类股票上涨。对于后市的观察

周期股大涨,煤价成重点监管对象 2021-08-26 21:19 来源:人民资讯

周期股大涨,煤价成重点监管对象

近期,周期股走势相对抢眼。

原因是多方面的,咱们之前曾经多次讨论过金属铜的走势,基本合乎当初的判断,在5月份出现了大顶。

而一个颇令人出乎意料的是,国内的其它基本金属,如沪铝、沪锡竟然突破了5月份高位!

所以,不难理解,股票方面,中国铝业、南山铝业等均刷新了新高,锡业股份刷新新高,带动其它基础金属类股票上涨。

对于后市的观察,闲闲财经认为,仍需要盯准期货市场的走势,不宜盲目乐观,相关期货走势大有“高处不胜寒之感”,而有色基本金属类个股,明显短期有“冲顶”之迹象。

基础金属期货价格走势,往往与宏观经济密切相关。在全球经济遭遇疫情阻断快速复苏之后,铜博士走势具有风向标的作用。

炒作周期类个股,不像其它类股票,有时候你不需要太在意财务报表,因为财报总是滞后市场走势的。

周期股大涨,煤价成重点监管对象

钢铁类个股近期走势同样强劲,背后也有内在逻辑。

我们在5月份重点讨论过大宗商品价格走势的问题,彼时是一个关键时间窗口,以金属铜代表的基础金属,大多数在那个时间点见了大顶。

螺纹钢也不例外,并且8月份以来,出现了明显下挫。接着问题就来了,钢铁股为何还受市场追捧呢?

有人说上半年业绩不错,这是一个事实。

更加关键的一个问题是,铁矿石也在5月份也见了大顶,7月份以来铁矿指数最大下跌空间高达37.92%,而螺纹钢仅仅回撤了15.62%!

单纯从价格角度来看,3季度钢铁企业的业绩恐怕也不会太差。

需要特别指出的一个问题是,两者价格都在下降,投资钢铁股,仍需要谨慎。

就在8月26日,发改委针对恶意炒作、哄抬煤价等问题重点监控,尤其特别针对榆林市煤炭交易中心发布涨价信息,展开专项调查!

为何专门针对煤价呢?

周期股大涨,煤价成重点监管对象

其实这一点也不奇怪,因为针对大宗商品价格上涨,我们已经展开了多轮整治,尤其是在金属、铁矿石领域,都取得了不错的成效。

而煤价近期稍稍有点不同,三天前,由于疫情因素,对蒙煤采取了暂停两周进口的措施,致使动力煤、焦煤、焦炭期货大涨,价格均触及了涨停,尤其需要重点关注的是,焦煤、焦炭的期货价格指数,竟然在近期都突破了5月份高位,这几乎是令人难以容忍的。

倘若任由市场炒作的话,动力煤,恐怕即将步两者的后尘。

动力煤,作为我国火力发电的主要能源,其价格上涨影响要比焦煤、焦炭大得多,所以,在关键时刻,不得不出手了。

截止8月24日,秦皇岛港口存煤为468万吨,环比7月末增加60万吨。随着8月上旬用煤高峰过去,全国电煤消费将会逐步回落。

也就是说,当前市场价格上涨,炒作的嫌疑更大。

留给我们值得思考的一个问题是,铁矿石价格大跌,螺纹钢价格回落,焦炭、焦煤的价格竟然出现了异常坚挺的现象,有没有偏离基本面的嫌疑呢?

周期股大涨,煤价成重点监管对象

综上所述,无论是市场供需的基本面,还是政策监管上的坚定信心,煤价下跌几成定局。动力煤大概率不会突破前期高位,转而掉头向下可能性极大。至于焦炭、焦煤,要问问主力们还有多大的胆子了,恐怕还跟钢铁企业盈利情况有关。

由于疫情阻断因素,再加上2021年上半年“低基数、高增长”原因,原材料端从断崖式下跌到迅速被需求,造成全球大宗商品价格迅速飙升,这是建立在非正常经济环境下的“非理性繁荣”现象,当一切都回归正常,价格出现回落,变得非常合理了。

而2021年下半年,世界经济更加错综复杂,“低基数、高增长”的迅速需求不仅已经不在,还要加上美联储缩减购买债券带来的美元走强预期,基本可以判定,大宗商品的绝大多数品类已经见了多年之大顶。

来源:闲闲财经

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